[재무위험관리사] 4과목 리스크관리 기법 과목 소개 & 필기공유(내용, 난이도 등)

<재무위험관리사 소개글>
1. [재무위험관리사] 자격증 소개 및 합격후기
2. [재무위험관리사] 1과목 리스크관리기초 세부 교과목 소개 & 필기 공유(내용, 난이도 등)
3. [재무위험관리사] 2과목 금융선물 및 옵션 과목 소개 & 필기공유(내용, 난이도 등)
4. [재무위험관리사] 3과목 장외파생상품 과목 소개 & 필기공유(내용, 난이도 등)
5. [재무위험관리사] 4과목 리스크관리 기법 과목 소개 & 필기공유(내용, 난이도 등)

 

이번 글에서는 재무위험관리사 4과목 리스크관리 기법에 대해서 소개드리고 필기도 공유드리니, 공부할 때 참고부탁드립니다.

 

4과목 리스크관리 기법 요약

4과목 장외파생상품에서는 총 35문항이 출제되며, 세부적으로는 시장리스크 관리(15문항), 신용리스크 관리(12문항), 기타리스크 관리 및 사례분석(8문항)으로 이루어져 있습니다. 4과목 리스크관리 기법이 재무위험관리사 과목 중 분량이 가장 많고, 난이도와 중요도도 가장 높은 과목이라고 생각합니다. 특히, 시장리스크 관리와 신용리스크 관리의 경우 VaR, 신용리스크 등의 개념과 측정방법 등 낯선 내용이 많아 깊이 있게 공부해야 합니다. 

 

세부 교과목별 난이도* 및 공부방향

* 난이도는 문제 난이도, 개념의 어려움, 암기 필요 여부를 고려한 저의 주관적인 판단입니다. 

1) 시장리스크 관리(15문항)

- 난이도: 상

- 과목 특징
시장리스크 관리 과목은 처음부터 끝까지 Value at Risk(VaR) 중심으로 다뤄집니다. 즉, 내용은 어려우나 일관되게 VaR만 다루기 때문에 공부하기는 의외로 수월할 수 있습니다. 시험에서는 VaR의 개념, VaR 측정방법 간의 차이점 및 측정값 비교, 그리고 금융상품 혹은 포트폴리오의 VaR 계산에 대한 문제가 출제됩니다.  

- 공부 방향

개념을 반복적으로 학습하는 것이 중요합니다. VaR 계산 문제도 출제되지만, 계산문제는 의외로 단순하게 나오기 때문에 문제집 정도만 풀어도 됩니다. 하지만 시장리스크 관리 과목에는 VaR의 개념, VaR 산출 방법 간의 차이점과 장단점, 특징 등 생소한 개념이 많이 나옵니다. 공부하면서 필기한 내용이나 문제집의 핵심 개념을 여러번 정독하시는 것을 추천드립니다. 

 

2) 신용리스크 관리(12문항)

- 난이도: 상

- 과목 특징

시장리스크 관리 과목이 VaR로 내용이 통일되어 있는 것과 달리, 신용리스크 관리 과목 경우 채무불이행 확률, 신용위험 평가모형, 장외파생상품 신용위험 측정, 신용파생상품 등 다루는 내용이 다양합니다. 그래서 시장리스크 관리 과목보다 암기할 내용도 많아보이고, 공부하기 까다로워 보입니다.

- 공부 방향

제가 생각하기엔 신용위험 평가모형 부분은 개념 암기가 중요하고, 나머지 부분은 문제를 많이 풀어서 문제 유형에 익숙해지는 것이 중요한 것 같습니다. 왜냐하면 공부해야할 내용은 통일되어있지 않고 양은 많은 반면, 문제 자체는 그렇게 어렵게 나오지 않기 때문입니다.

 

3) 기타리스크 관리 및 사례분석(8문항)

- 난이도: 중

- 과목 특징
기타리스크 관리 경우 ALM(자산부채만기구조관리) 기법이 주요 내용이며, 그 밖에 비재무리스크(운영리스크, 준법리스크 등) 관리 기법 내용을 다룹니다. 사례 분석 경우 리스크 관리 실패사례와 실패에서 도출되는 교훈에 대하여 다룹니다. 

- 공부 방향

문제풀이에 중점을 두고 공부하시는 것을 추천드립니다. ALM 기법 경우 다뤄지는 내용이 ALM 기법의 개념, ALM 기법을 통한 유동성리스크 및 금리리스크를 관리하는 방법입니다. 생소한 개념도 있지만 출제할 수 있는 문제 유형이 한정적이기 때문에 교재를 여러 번 읽는 것보단 문제에 익숙해지는 것을 추천드립니다. 다만 리스크 관리 실패사례의 경우, 문제는 쉽게 출제되지만 교재에 나와있는 주요 사례들을 기억해둬야 합니다.

 

필기 공유

https://drive.google.com/file/d/1hiRNud3ynvflSPd-rlCOOfd4ufAvUyxs/view?usp=sharing 

4과목.zip

필기 참고사항

- 필기 좌측의 적힌 페이지는 22년도 금융투자협회 재무위험관리사 교재 3권의 페이지입니다. 

- 22년도 금융투자협회 교재를 기준으로 필기한 내용으로, 개정됐을 수도 있습니다.

- 필기 내용에 오류가 있을 수 있습니다.